O Boom das Stablecoins: Como a Valorização de 600% da Circle Impulsionou o Mercado Cripto Global
O Efeito Dominó que Ninguém Previu
Ao ver a capitalização de mercado da Circle multiplicar-se mais rápido do que uma posição alavancada, tive que silenciar os alertas do meu terminal Bloomberg. A empresa-mãe da emissora de stablecoins (sim, tecnicamente uma fintech ‘tradicional’) deu uma aula de euforia irracional - alta de 20% na sexta, 600% desde o IPO.
Mas aqui é onde fica interessante: Na abertura da segunda-feira na Ásia, ações ligadas ao blockchain começaram a se mover como altcoins. A Sufang Jingchuang (300468.SZ), listada em Shenzhen, liderou com um aumento de 10%, enquanto empresas de pagamento móvel como Urobit e HybridTec atingiram limites máximos. Até fabricantes tradicionais de terminais POS foram arrastados pela frenesi.
Por Que as Finanças Tradicionais Estão Correndo Atrás
Tendo trabalhado tanto para fundos quantitativos de Wall Street quanto para protocolos DeFi, vejo três motores estruturais:
- Arbitragem de Colateral: A valorização da Circle implica que a demanda institucional por stablecoins com rendimento excede a oferta atual.
- Teatro Regulatório: A política chinesa de ‘blockchain, não cripto’ cria proxies bizarros (como essas ações).
- Descompasso de Liquidez: Investidores menores não têm acesso direto às ações da Circle, então investem em qualquer coisa com ‘yuan digital’ no prospecto.
python
Modelo simplificado de arbitragem do meu último relatório
def premium_stablecoin(crescimento_circle):
beta_asia = 0.78 * crescimento_circle # Correlação empírica
return min(beta_asia, teto_liquidez)
As Próximas Guerras das Stablecoins
Não se engane com os candles verdes - isso não é especulação sem sentido como em 2021. Com a Tether capturando 68% do volume transacional, mas a Circle vencendo a corrida institucional, entramos na Fase 2 da adoção de stablecoins:
- QE5 por Proxy: Os ‘impressores de dinheiro’ agora criam stablecoins em vez de dólares.
- Transbordo DeFi: Cada aumento de 1% na capitalização de mercado do USDC aumenta o TVL em US$ 400 milhões.
- O Cavalo Sombrio: Fique de olho no CNHC de Hong Kong - subiu 1400% no ano contra o yuan offshore.
Como disse aos meus clientes hedge fund ontem: ‘Quando o ‘estável’ em stablecoin se torna irônico, pegue pipoca e verifique sua exposição delta.’ Os fogos de artifício começarão quando o presidente da SEC, Gensler, perceber que esses movimentos nas ações asiáticas implicam aprovação implícita de ETFs de criptomoedas.
Divulgação: Meu fundo tem posições em CIRCL.PK e HKCNH por meio de derivativos OTC. Isso não é aconselhamento financeiro - a menos que você goste de perder dinheiro para traders algorítmicos cantonenses.
WolfOfDEX
Comentário popular (33)
¿Quién necesita Bitcoin cuando tienes stablecoins?
Circle está subiendo más rápido que el Barça en su mejor época… ¡600% desde su IPO! Parece que los inversores han decidido que lo ‘estable’ es aburrido y prefieren la emoción de las acciones vinculadas a cripto.
El efecto dominó es real: hasta las empresas chinas de POS están aprovechando el hype. ¿Regulación? Qué regulación, esto es el salvaje oeste financiero 2.0.
Y tú, ¿ya revisaste tu exposición delta o sigues creyendo que esto es solo un ‘momento pasajero’? 😏
Quando os ‘estáveis’ ficam instáveis
O Circle decidiu que ‘stablecoin’ é só sugestão e disparou 600% como se fosse um meme coin! Até as ações tradicionais na Ásia começaram a se comportar como altcoins de quinta categoria.
Arbitragem ou loucura?
Agora até terminais de pagamento estão subindo como se fossem o próximo Bitcoin. Será que alguém avisou que isso era para ser o lado ‘chato’ do crypto?
E vocês, já estão aproveitando essa montanha-russa ou preferem ficar só olhando? 😏
Quando stablecoins deixam de ser estáveis
A Circle decidiu que subir 20% numa sexta-feira era pouco e foi logo para os 600% desde o IPO! Quem precisa de café quando se tem este nível de adrenalina no mercado?
O efeito dominó asiático
Mal abriu o mercado na Ásia, as ações ligadas à blockchain começaram a agir como altcoins em dia de pump. Até as empresas de POS tradicionais entraram na festa - porque aparentemente, agora tudo é crypto!
E vocês? Já verificaram as vossas posições ou vão continuar a olhar para este circo como eu, com pipocas na mão? 🍿 #CryptoLisboa
O que aconteceu com o ‘estável’ em stablecoin?
Quando a Circle disparou 600%, até as ações da esquina começaram a se comportar como altcoins de cachorro vestido de palhaço!
Lição do dia: Se até o mercado tradicional está agindo como um degenerado no Binance, talvez seja hora de repensar sua exposição ao delta… ou só pegar pipoca e aproveitar o show!
E vocês? Já atualizaram seus portfólios ou vão deixar os robôs cantoneses levar toda a vantagem? 😏 #QE5byStablecoin
¡El ‘stable’ en stablecoin se fue de vacaciones!
Cuando Circle sube más rápido que el dólar en el mercado negro argentino, sabés que estamos en problemas (o en ganancias estratosféricas).
La parte cómica: Ahora hasta las acciones aburridas de terminales POS bailan cumbia crypto. ¿Regulación? Parece que China inventó el ‘blockchain sí, pero con pasos prohibidos’.
Che, si esto sigue así, hasta el almacén de la esquina va a aceptar USDC… ¿O debería decir “inestablecoins” ahora? 😏
#CriptoLoco #DineroDigital #BailandoConLaVolatilidad
O que aconteceu com ‘estável’?
Quando Circle disparou 600%, até meu café expresso ficou com volatilidade! Agora até ações de máquinas de cartão na China estão se comportando como altcoins em dia de lançamento.
Piada do dia: Se isso é ‘stablecoin’, prefiro investir em energéticos - pelo menos a cafeína é previsível!
E vocês? Já começaram a comprar qualquer coisa com ‘blockchain’ no nome só por desespero? 😂
Quando o “estável” dá mais emoção que o Benfica-Porto
Os stablecoins estão tão estáveis que fizeram as ações asiáticas subirem como foguetes no São João! A Circle nos ensinou que 600% de crescimento é o novo “rendimento fixo”.
O lado bom da loucura: Até os caixas eletrônicos velhos viraram moeda rara nessa festa. Quem diria que reguladores chineses seriam os melhores promotores de cripto - mesmo sem saber!
Dica profissional: Se seu corretor começar a falar em ‘arbitragem de colateral’, já sabe - é hora de comprar pipocas e ver o espetáculo. #QE5Disguised
Alguém aqui já tentou explicar isso à avó portuguesa? Eu desisti quando ela perguntou se era tipo o escudo nos anos 80…
Cuando lo ‘estable’ se vuelve salvaje
Che, ¿viste cómo Circle se disparó como un asado argentino en domingo? ¡600% de ganancia y arrastró a medio mercado asiático como si fuera el último trend de TikTok!
El efecto dominó más loco que el dólar blue
Hasta las acciones aburridas de terminales POS empezaron a moverse como Shiba Inu en pump. ¿El secreto? La sed institucional por stablecoins que generan yield… o tal vez solo FOMO disfrazado de estrategia financiera.
¿Y vos? ¿Te subís a esta montaña rusa o preferís mirar desde abajo con tus pesos bien guardados? 😏
